Οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες ενίσχυσαν τον αγώνα τους ενάντια στον αφανή πληθωρισμό, εξαπολύοντας άλλες 350 μονάδες βάσης αυξήσεις σε μια κομβική εβδομάδα κατά την οποία οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής είναι αποφασισμένοι να δείξουν ότι έχουν επιχειρηματική διάθεση.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε τα επιτόκια των ΗΠΑ κατά τρία τέταρτα της ποσοστιαίας μονάδας για τρίτη συνεχόμενη φορά την Τετάρτη, ενώ οι κεντρικές τράπεζες της Βρετανίας, της Ελβετίας και της Νορβηγίας πραγματοποίησαν μεγάλες αυξήσεις την Πέμπτη.
Οι κεντρικές τράπεζες στις 10 μεγάλες ανεπτυγμένες οικονομίες αύξησαν τα επιτόκια συνολικά κατά 1.965 μονάδες βάσης σε αυτόν τον κύκλο μέχρι σήμερα, με την Ιαπωνία το «περιστέρι» να κρατά τα επιτόκια, τηρώντας την Πέμπτη την πολιτική εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων.
Ακολουθεί μια ματιά στο πού στέκονται οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στην κούρσα για τον περιορισμό του πληθωρισμού, από γερακίστικους έως επικίνδυνους.

1) ΗΝΩΜΕΝΕΣ ΠΟΛΙΤΕΙΕΣ
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης την Τετάρτη, ανεβάζοντας τον δείκτη του δολαρίου σε υψηλό δύο δεκαετιών. Ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, σηματοδότησε περαιτέρω αυξήσεις και προειδοποίησε ότι δεν υπάρχει ανώδυνος τρόπος περιορισμού του πληθωρισμού.

Οι νέες προβλέψεις της Fed έδειξαν ότι το επιτόκιο πολιτικής της αυξήθηκε στο 4,4% μέχρι το τέλος του έτους, πριν κορυφωθεί στο 4,6% το 2023. Οι μειώσεις των επιτοκίων δεν αναμένονται μέχρι το 2024

2) ΚΑΝΑΔΑΣ

Οι αγορές χρήματος στοιχηματίζουν ότι η Τράπεζα του Καναδά θα αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής της κατά 50 μονάδες βάσης τον Οκτώβριο στο 3,75%. Η BoC θα κάνει ό,τι χρειάζεται για να επαναφέρει τις αυξήσεις των τιμών στον στόχο, δήλωσε αξιωματούχος της Τράπεζας του Καναδά την Τρίτη.

3) ΝΕΑ ΖΗΛΑΝΔΙΑ

Η Reserve Bank of New Zealand τον περασμένο μήνα πραγματοποίησε την έβδομη συνεχόμενη άνοδο της - και την τέταρτη συνεχή άνοδο κατά 50 bps - για να ανεβάσει τα επιτόκια στο 3%, το υψηλότερο από τον Σεπτέμβριο του 2015.

Το RBNZ χτύπησε έναν πιο επιθετικό τόνο και βλέπει τα επιτόκια στο 4% μέχρι τις αρχές του 2023, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 3,7%. Αυτό συνεπάγεται τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση των επιτοκίων κατά 50 bps στις προσεχείς συνεδριάσεις.

4) ΒΡΕΤΑΝΙΑ

Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε τα επιτόκια κατά 50 bps την Πέμπτη, λιγότερο από τα 75 bps που ανέμεναν ορισμένοι στην αγορά. Η ΤτΕ προέβλεψε επίσης κορύφωση του πληθωρισμού λίγο κάτω από το 11%, χαμηλότερα από προηγούμενη πρόβλεψη 13,3%.

Ωστόσο, η προοπτική εδραιωμένου διψήφιου πληθωρισμού και η ανάγκη για αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής από την ΤτΕ καθώς η νέα κυβέρνηση χαλαρώνει τη δημοσιονομική πολιτική, έχει αναγκάσει τους επενδυτές να αυξήσουν τις προσδοκίες τους για αύξηση των επιτοκίων. Οι αγορές χρήματος τιμολόγησαν την Πέμπτη σε κορυφαία επιτόκια γύρω στο 4,9% έως τον Ιούνιο του 2023.

5) ΝΟΡΒΗΓΙΑ

Η Νορβηγία, η πρώτη μεγάλη ανεπτυγμένη οικονομία που ξεκίνησε έναν κύκλο αύξησης των επιτοκίων πέρυσι, αύξησε την Πέμπτη το επιτόκιο αναφοράς κατά 50 μονάδες βάσης στο 2,25%. Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα είπε ότι οι μελλοντικές αυξήσεις θα είναι πιο «σταδιακές», αποδυναμώνοντας το νόμισμα της κορώνας.

6) ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ

Η Αποθεματική Τράπεζα της Αυστραλίας αυξήθηκε κατά άλλες 50 μονάδες βάσης νωρίτερα τον Σεπτέμβριο, για πέμπτο συνεχόμενο μήνα. Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα απέρριψε την αναφορά στην πολιτική «ομαλοποίησης», υποδεικνύοντας ότι τα επιτόκια ήταν πλέον πιο κοντά στο ουδέτερο, ενώ επισήμανε ότι είχε περισσότερη δουλειά να κάνει.

Η RBA έχει πραγματοποιήσει αυξήσεις 225 bps από τον Μάιο, ανεβάζοντας το βασικό της επιτόκιο στο υψηλό επταετίας στο 2,35%.

7) ΣΟΥΗΔΙΑ

Η Σουηδία αύξησε τα επιτόκια την Τρίτη κατά μια ποσοστιαία μονάδα μεγαλύτερη από το αναμενόμενο στο 1,75% και προειδοποίησε για περισσότερα που θα έρθουν τους επόμενους έξι μήνες καθώς θα αντιμετωπίσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό.

Η αύξηση των επιτοκίων ήταν η μεγαλύτερη από την υιοθέτηση του στόχου για τον πληθωρισμό το 1993, ισούται με την αύξηση της πλήρους ποσοστιαίας μονάδας του Νοεμβρίου 1992 κατά τη διάρκεια της εγχώριας χρηματοπιστωτικής κρίσης της Σουηδίας, όταν ο κύριος συντελεστής έφτασε στο 500% για μια σύντομη περίοδο.

8) ΕΥΡΩΖΩΝΗ

Η ΕΚΤ άργησε στο παιχνίδι πεζοπορίας, αλλά προλαβαίνει γρήγορα.

Νωρίτερα τον Σεπτέμβριο, η κεντρική τράπεζα της ευρωζώνης αύξησε τα επιτόκια κατά 0,75% ρεκόρ, ανεβάζοντας το επιτόκιο καταθέσεων στο 0,75% και το βασικό επιτόκιο αναχρηματοδότησης στο 1,25%, τα υψηλότερα επίπεδά τους από το 2011.

Η ΕΚΤ είπε ότι ασκούσε πολιτική «προεφοδιασμού» για να ελέγξει τον πληθωρισμό και υπονοούσε ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων θα μπορούσαν να συνεχιστούν στις αρχές του 2023, ακόμη και όταν το μπλοκ προετοιμάζεται για ύφεση. 

Αυτό ώθησε τους εμπόρους να αυξήσουν τα στοιχήματα σε μια σειρά μεγάλων αυξήσεων. Οι αγορές χρήματος τώρα έχουν αυξήσεις περίπου 70 bps τόσο τον Οκτώβριο όσο και τον Δεκέμβριο. Βλέπουν τα ποσοστά να κορυφώνονται σε πάνω από 2,8% στα μέσα του 2023, σε σύγκριση με 2,2% πριν από τη συνάντηση.

9) ΕΛΒΕΤΙΑ

Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB) αύξησε το επιτόκιο πολιτικής της την Πέμπτη κατά άλλες 75 μονάδες βάσης από μείον 0,25% σε 0,5% όπως αναμενόταν, βάζοντας τέλος στο πείραμα των αρνητικών επιτοκίων στην Ευρώπη.

H τράπεζα, πραγματοποιώντας τη δεύτερη αύξηση των επιτοκίων σε αυτόν τον κύκλο, αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για τον πληθωρισμό για το 2022 και το 2023 στο 3% και 2,4% αντίστοιχα, προσθέτοντας ότι δεν μπορούσε να αποκλείσει ότι θα χρειαστούν περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων για τον έλεγχο του πληθωρισμού.

10) ΙΑΠΩΝΙΑ

Η Ιαπωνία είναι το μόνο εναπομείναν περιστέρι πολιτικής και την Πέμπτη η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και τις κατευθυντήριες γραμμές πολιτικής της. Καθησύχασε τις αγορές ότι θα συνεχίσει να κολυμπά ενάντια σε ένα παγκόσμιο κύμα σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, οι ιαπωνικές αρχές παρενέβησαν επίσης για να στηρίξουν το αδύναμο γιεν, το οποίο έχει πληγεί από την πολιτική απόκλιση μεταξύ Ιαπωνίας και Ηνωμένων Πολιτειών.